追加型株式投資信託を基準価額11,500円（1万口当たり）で1万口購入した後、最初の決算時に1万口当たり700円の収益分配金が支払われ、分配落ち後の基準価額が11,200円（1万口当たり）となった場合、その収益分配金のうち、普通分配金は（ ① ）であり、元本払戻金（特別分配金）は（ ② ）である。

なぜ違う: 普通分配金と元本払戻金の金額が入れ替わっています。分配落ち後の基準価額11,200円は個別元本11,500円を300円下回るので、元本払戻金が300円、普通分配金が400円です。

なぜ違う: 分配落ち後の基準価額と個別元本の差額を200円として計算していますが、実際の差額は11,500円－11,200円＝300円です。

要点: 正解は 2）。追加型株式投資信託の収益分配金は、購入時の基準価額である個別元本を基準に区分されます。

追加型株式投資信託の収益分配金は、購入時の基準価額である個別元本を基準に区分されます。本問の個別元本は11,500円です。分配前の基準価額は、分配落ち後の11,200円に分配金700円を加えた11,900円です。この11,900円のうち個別元本を上回る部分11,900円－11,500円＝400円が値上がり益から支払われた普通分配金となり、課税対象（20.315％の源泉徴収）です。残りの700円－400円＝300円は元本の払戻しに当たる元本払戻金（特別分配金）で、非課税となり、その分だけ個別元本が11,200円に引き下げられます。よって選択肢2が正解です（法令基準日：2024年4月1日）。

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